筆者長期居住於日本，去年年初重讀了《富爸爸窮爸爸》一書，深受其影響，致力於持有「具有價值的資產」。
2024年8月5日，日本市場發生了一場原因不明的大暴跌。
當時筆者購入了優質銀行股，特別是三井住友金融集團的股票。
日本已經脫離零利率政策，進入有利率的世界。銀行股正處於收益上升的趨勢中，是非常值得期待的標的。
2025年11月14日，日本三大銀行——三菱UFJ、三井住友、瑞穗發布了2025年第2季（中間期）財報。
本文將以與美國大型銀行分析相同的形式，透過四大視角進行詳細比較分析。
營收、獲利、獲利率一覽
| 排名 | 銀行名稱 | 淨營收 | 淨利潤 | 獲利率 （%） |
|---|---|---|---|---|
| 1位 | 三菱UFJ | 68,938 | 12,930 | 18.8 |
| 2位 | 三井住友 | 52,059 | 9,335 | 17.9 |
| 3位 | 瑞穗 | 43,375 | 6,899 | 15.9 |
營收規模排行榜
| 排名 | 銀行名稱 | 淨營收 | 前年同期比 （%） |
|---|---|---|---|
| 1位 | 三菱UFJ | 68,938 | +0.5 |
| 2位 | 三井住友 | 52,059 | -1.3 |
| 3位 | 瑞穗 | 43,375 | -5.4 |
獲利能力排行榜
| 排名 | 銀行名稱 | 淨利潤 | ROE（%） | EPS （日圓） |
|---|---|---|---|---|
| 1位 | 三菱UFJ | 12,930 | 10.2 | 113.07 |
| 2位 | 三井住友 | 9,335 | 10.5 | 242.03 |
| 3位 | 瑞穗 | 6,899 | 9.8 | 276.20 |
註：ROE為各公司財報說明資料所載數值，換算為全年度數值。
股東回饋・股息殖利率排行榜
| 排名 | 銀行名稱 | 中期股息 （日圓/股） | 年度股息預估 （日圓/股） | 股票回購 （億日圓） |
|---|---|---|---|---|
| 1位 | 三井住友 | 78.00 | 157.00 | 1,500 |
| 2位 | 瑞穗 | 72.50 | 145.00 | 1,000 |
| 3位 | 三菱UFJ | 35.00 | 74.00 | 3,000 |
總結
三菱UFJ金融集團
以 68,938 億日圓淨營收、12,930 億日圓淨利潤居首，單季獲利率達 18.8%，穩居三大銀行龍頭。
淨利潤達到中間期歷史新高，展現穩定收益基礎的強大實力。同時宣布 3,000 億日圓的大規模股票回購，展現對股東回饋的積極態度。
三井住友金融集團
淨利潤較前年同期成長 28.7%，達到 9,335 億日圓，實現大幅增益。ROE（股東權益報酬率）為 10.5%，在三大銀行中最高，顯示資本效率方面的優勢。年度股息預估上調至 157 日圓，積極強化股東回饋。
瑞穗金融集團
淨利潤成長 21.8%，達到 6,899 億日圓，表現穩健。宣布實施睽違 16 年的股票回購（1,000 億日圓），成為資本政策轉折點，受到市場關注。年度股息預估為 145 日圓，持續穩定的股東回饋。
匯商人士
整體而言，三大銀行受惠於日本央行金融政策調整、回歸有利率世界的趨勢，均創下中間期歷史最高獲利的亮眼成績。
各行均強化股東回饋，顯示對後市獲利前景的信心。
