川普帳戶：美國全新稅優投資制度詳析｜政府存入1000美元助新生兒理財
2025年7月4日，美國獨立紀念日迎來歷史性時刻。唐納德·川普總統簽署4兆美元規模的稅制暨支出法案「一項偉大美麗法案（THE ONE, BIG, BEAUTIFUL BILL：OBBB：大而美法案）」，該法案正式生效。在這項龐大法案中，包含一項備受矚目的全新制度，即「川普帳戶(Trump Account)」。
此制度經歷了有趣的發展過程。最初於2025年5月20日在眾議院以「MAGA帳戶（Money Account for Growth and Advancement：成長與進步資金帳戶）」名稱提出，最終以「川普帳戶」的形式立法通過。
制度的原型來自德州聯邦參議員泰德·克魯茲於2025年5月12日提出的「投資美國法案（the Invest America Act）」。克魯茲議員曾在2016年總統選舉中與川普總統在初選對決並大敗，但其提案最終被納入OBBB法案中。這項法案實質上就是川普帳戶，克魯茲議員將其描述為「提供K-12獎學金（從幼稚園大班至高中畢業13年間的獎學金）」的制度。
制度詳情
基本規格
川普帳戶的基本規格如下：
- 對象: 18歲以下（眾議院版本為8歲以下）個人
- 年度存入上限: 5,000美元（隨通膨調整）
- 存入者: 父母、親屬、雇主等
- 投資限制: 僅限標普500等合格指數基金（槓桿1倍以內、年費率0.1%以下、主要投資美國企業、排除行業指數）
- 政府存入: 2025-2029年出生的美國公民可獲政府存入1,000美元（美國財政部自動開設帳戶）
稅優措施與提領限制
川普帳戶的稅優措施與提領規則設計如下：
- 提領限制: 18歲前不可提領，25歲前最多提領一半，31歲自動結清並全額分配
- 合格用途: 高等教育、購屋、小型創業等適用長期資本利得稅率
- 其他用途: 適用一般所得稅率，30歲以下另加徵10%稅款
- 免稅期間: 提領前享有免稅優惠
法律地位
川普帳戶在OBBB法案的第XI章（歳入委員會主管）中定位。具體而言，第110115條規定川普帳戶的設立，第110116條授權政府存入。
這些條款包含在「讓美國家庭與勞工再次繁榮（Make American Families and Workers Thrive Again）」的副標題A、「美國家庭與勞工額外稅收減免（Additional Tax Relief for American Families and Workers）」的第2部分中。
同一框架下還包含529計畫擴充條款，作為綜合教育支援政策的一部分。529計畫的K-12（幼稚園大班至高中）學費支付上限從年度1萬美元提高至2萬美元，合格高等教育費用也包含認證高等教育後資格取得課程費用。
成本與規模
川普帳戶制度的財政負擔主要由兩個要素構成。首先，2025年至2028年出生的新生兒每人1,000美元的政府存入，稅制聯合委員會估算約需130億美元的聯邦政府負擔。
其次，稅優措施預計未來10年將減少約45億美元稅收。總計約175億美元的財政負擔，但這在4兆美元規模的法案中僅佔極小部分。
各國制度比較
將川普帳戶與其他國家類似制度比較，其特色更加明確。以下表格比較各主要國家的教育資金形成支援制度。
| 地區 | 美國 | 美國 | 美國 | 台灣 | 香港 | 新加坡 | 英國 | 日本 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 制度名稱 | Trump Account | 529 Education Savings Plan 529計畫 | Coverdell ESA 卡佛戴爾ESA | 兒童及少年未來教育與發展帳戶 | 子女免稅額 | Child Development Account | Junior ISA | Junior NISA 2023年結束 |
| 開始年份 | 2025 | 1996 | 1997 | 2018 | 持續中 | 2001 | 2011 | 2016 |
| 制度狀況 | 新設 | 持續中 | 持續中 | 持續中 | 持續中 | 持續中 | 持續中 | 2023年結束 |
| 對象範圍 | 全體新生兒 | 全體家庭 | 全體家庭 | 僅限低收入家庭 | 全體家庭 | 全體新生兒 | 全體家庭 | 全體家庭 |
| 年度存入上限 | 5,000美元 | 實質無限制 | 2,000美元 | 1萬5,000台幣 | - | 配對制度 | 9,000英鎊 | 80萬日圓 |
| 政府存入 | 1,000美元（新生兒） | 無 | 無 | 1萬元台幣 | 無 | 5,000-1萬新元 | 無 | 無 |
| 政府配對 | 無 | 無 | 無 | 1:1配對（上限1萬5,000台幣） | 無 | 1:1配對 | 無 | 無 |
| 投資限制 | 僅限美國股票指數 | 無限制 | 無限制 | 無限制 | - | 無限制 | 無限制 | 無限制 |
| 提領限制 | 18歲前不可 | 教育費可自由提領 | 教育費可自由提領 | 18歲前不可 | - | 12歲前部分限制 | 18歲前不可 | 18歲前不可 |
| 帳戶結束 | 31歲自動結清 | 無 | 30歲強制提領 | 無 | - | 無 | 無 | 制度已結束 |
| 稅優措施 | 長期資本利得稅率等 | 免稅 | 免稅 | 免稅 | 所得扣除13萬港幣 | 免稅 | 免稅 | 免稅 |
| 制度性質 | 投資促進·政治象徵 | 教育資金形成 | 教育資金形成 | 脫貧支援 | 稅制減免 | 家庭支援 | 儲蓄促進 | 資產形成支援 |
| 用途限制 | 教育·購屋·創業等 | 以教育費為主 | 以教育費為主 | 教育·職訓·創業 | - | 保育·教育·醫療 | 無限制 | 無限制 |
川普帳戶的制度設計與卡佛戴爾ESA、英國Junior ISA、終身ISA相近。
美國529計畫專注於教育費用且存入上限實質無限制，相較之下川普帳戶用途更廣泛且具有政府存入特色。與卡佛戴爾ESA比較，年度存入上限從2,000美元大幅提高至5,000美元，此點值得注意。
值得注意的是，在亞洲主要地區，台灣、香港、日本均無此類政府主導的兒童投資帳戶制度。
台灣僅有針對6歲以下子女的幼兒學前特別扣除額（第1子年度15萬元台幣、第2子以後年度22.5萬元台幣），香港則有子女免稅額等稅制減免措施，均未建置透過投資進行資產形成的支援制度。
此外，日本於2016年開始的Junior NISA因使用率低迷於2023年結束制度，顯示兒童投資制度設計與營運的難度。
各界反應
投信業界歡迎
美國投資公司協會（ICI）發表聲明歡迎制度成立。該協會表示「『一項偉大美麗法案』於7月3日獲得通過，反映對長期儲蓄、投資者參與及高效市場重要性的強烈認知」。
特別值得注意的是，原先令人擔憂的「報復課稅」條款（國內稅收法第899條）已從最終法案中刪除。此條款可能對投資美國股票的歐洲及亞洲開放式基金和ETF收益課徵新稅，刪除後顯示對外國資產管理公司的關照。
企業積極參與
2025年6月9日，川普總統在白宮舉辦「投資圓桌會議（Business Investment Roundtable）」，宣傳川普帳戶制度的優點。此活動有主要企業執行長參與並表明支持制度。
主要企業參與表態：
- 戴爾科技：執行長麥可·戴爾表明將為自家員工新生兒存入與政府同額的1,000美元
- 輝達：執行長黃仁勳表明將透過員工子女帳戶存入支持此制度
- 高盛、優步：執行長大衛·所羅門、達拉·科斯羅沙希參與圓桌會議並表達對制度的支持
各執行長的評論中共同提及「複利力量」、「長期投資重要性」、「所有權社會」等關鍵詞，突顯制度的理念背景。
結論
川普帳戶作為美國首個新生兒政府存入式稅優投資帳戶，是劃時代的制度。投資限制於美國股票指數基金，明確體現「美國優先」理念。
此制度具有超越單純育兒支援的戰略意義：
- 政治戰略：獲得千禧世代（1981-1996年出生）的政治支持
- 經濟政策：促進美國股市長期資金流入
- 政策象徵：「美國優先」政策制度化
第一，制度對象主要為千禧世代子女，此世代是川普總統當選的重要因素。副總統J·D·范斯也是1984年出生的40歲千禧世代。
第二，制度使新生兒階段即開始投資美國股市，資金至少停留市場18年。企業自主參與可能進一步擴大此效果。
第三，限制投資於美國股票指數基金，同時實現國內資本市場強化與國民資產形成的設計。
川普帳戶巧妙結合政治戰略、經濟政策、資本市場政策，其未來發展值得關注。
