外匯/差價合約入門

白金(Platinum)供給介紹-PGM是什麼?

白金(Platinum)也被稱為鉑金,是一種擁有高密度、化學性質穩定,且不易褪色、變色的貴金屬。也因其耐久度與稀有度常被作為婚戒等首飾中。

與黃金相較之下,白金的供需具有相當明顯的特徵。無論是供給或需求都與黃金相異,因此會與黃金進行比較一邊說明。

白金的供給

全球白金的供給主要為礦山開採與廢料的二次利用。

1:礦山開採

自礦山開採出的白金量,在2021年可確定有195.86公噸。與黃金的2021年礦山開採量3693公噸相比,不超過19分之1。

故與黃金相較之下,白金具有壓倒性的稀有產量。在人們普遍印象當中,恐怕白金的價格比黃金更高。

以目前市面上的信用卡卡別來看,白金卡的等級也高於金卡。但實際上,其價格在2015年出現了逆轉,以致現在黃金的價格比白金高出1.8倍。

可見稀有性並非決定價格的唯一條件。

(以美元為單位,白金與黃金的過去價格走勢)

TradingView圖表:白金與黃金的過去價格走

TradingView圖表:白金與黃金的過去價格走

 白金的礦山開採量當中,有7成以上都由南非所佔。在貴金屬當中,白金的產量來源原本就有所偏頗。而黃金則是產自於全球各地。

1960-70年代之間,南非也產出每年1,000公噸以上的黃金,具有壓倒性的佔比,但現在卻急遽減少至100公噸左右,已無法稱為獨霸一方的黃金生產國。

但白金則有所不同。從古至今、甚至放眼未來,南非應該都不會失去其生產佔比上的優勢。其原因在於,絕大多數的白金礦脈都位於包含辛巴威的此區域當中。由於他處並無礦脈,故即使努力挖掘仍難以產出。

白金只存在於南非、辛巴威、俄國及北美。論及此不均的理由,最主要的說法即是以白金為首的PGM來自於隕石。而含有PGM的巨大隕石便掉落在南非、俄國以及北美。

由於許多國家都能夠生產黃金,因此即便南非發生任何狀況,也幾乎不會造成影響,但白金的佔比則由南非與辛巴威佔去了8成,故一旦南非出現電力問題、勞動爭議或是任何與生產有關的事件,便會導致莫大的影響。與標榜具備穩定供給體制的黃金相比,白金的供給仰賴於南非一國,可以說存在著潛在的不穩定因子。

2:取自廢料的二次供給

雖然礦山開採量為132公噸,但在回收再利用的部分,尚有汽車觸媒的44公噸、電子耗材的2公噸、珠寶飾品的13公噸等等。

若當時的白金價格高漲,則廢料回收率便會增加,反之即會減少。至於最大宗的汽車觸媒,由於汽車壽命約為15年,因此可將15年前的汽車產量設想爲最大回收量。

從往昔的數字來看,近年取自於廢料的供給量約為60公噸左右,達到了礦山開採量的大約3分之1。

白金族(PGM)是什麼?

白金族(PGM:Platinum Group Metals),也稱鉑金族,是由鉑、鈀、銠、銥、釕和鋨六種所謂貴金屬組成。與黃金、白銀一起都屬於貴金屬。

在這8種貴金屬當中,個人投資者可參與交易的有黃金、銀、鉑以及鈀。這4種金屬在期貨市場上可以買賣,也具備值得投資者參與的市場性,

但是其他的PGM基本上不存在流動性交易市場,基本上,是由生產者與需求者簽訂長期合約等,直接交易作為工業用金屬使用。

貴金屬分類貴金屬(中文)貴金屬(英文)價格(美元/盎司)
黃金黃金Gold$1,693.21
白銀白銀Silver$18.63
PGM

Platinum$857.50
Palladium$1,872.00
Rhodium$14,000.00
Iridium$5,000.00
Ruthenium$625.00
Osmium$400.00

*價格記錄於2022年7月

-外匯/差價合約入門

© 2020 外匯交易平台比較/外匯交易商排名 Powered by AFFINGER5