外匯/差價合約入門

外匯經紀商做的"Cover Deal"是什麼?外匯經紀商如何賺錢?

外匯平台基本上接到客戶的訂單後,為了避險,會與銀行和證券公司交易。

匯商人士
匯商人士
這種交易被稱做Cover Deal

這是因為只接受訂單的話,外匯平台將會承擔匯率變動風險。

根據訂單做Cover Deal時的示意圖

根據訂單做Cover Deal時的示意圖

 

例如,買入美元/日圓(USD/JPY)時,外匯公司會透過銀行間市場交易(買入美元/日圓)來避險。

這時,如果買入的價格低於客戶訂單的話,就會成為外匯平台的收益 。

投資者與外匯經紀商與銀行間市場的關係。

投資者1美金=110.001時候從外匯經紀商買入,外匯經紀商作為Cover Deal1美金=110.000時候從銀行間市場買入,差價的0.01是外匯經紀商的利益。

 

但是,如果在同一時間客戶下賣出和買入2個訂單的話,外匯平台的風險就會被抵消,所以也不需要做Cover Deal。

這樣,同時做賣出和買入時,點差(賣價和買價的差)就會成為外匯平台的收益。

投資者A 1美金=110.001時候從外匯經紀商買入,投資者B 1美金110.000時候想賣出。如果2個客戶同一時間有了訂單,外匯經紀商不需要做Cover Deal。

 

一般來說,在買入和賣出訂單到達一定數量之前,外匯平台會承擔風險,不做Cover Deal。

但是,在超過一定數量後各平台都會根據自己公司的避險方式來操作。

因為在短時間內賣出和買入都會有訂單,可以相互抵消,不需要為每個訂單都做Cover Deal。

這樣的話也可以減少外匯經紀商的系統負擔,收益效率也比較好。

 

外匯經紀商不做“Cover Deal”時候,意味著外匯經紀商會承擔風險。

如果像在2015年1月的“瑞郎黑天鵝事件”,市場突然間發生波動很大,超過了外匯經紀商能承擔風險,外匯經紀商會倒閉。

實際上2015年1月的“瑞郎黑天鵝事件”時候,之前很著名的外匯經紀商“Alpari”就倒閉了。

  • 本文作者

匯商專業人士

1985年出生於台灣。
99年因為父親的工作來到日本。
畢業橫濱大陸系中華學校與日本國內大學。
07年入職日系製藥公司,10年跳槽到日本外匯公司。在疫情期間離職(被開除),開始做專業投資者。(無職)
2013年開始海外外匯交易平台投資。開戶過23家海外外匯經紀商的賬號,其中遇到過3次黑平台。
2022年由於公司的業績不佳,被開除。開始專業投資者的生活,也就是“無職”
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