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分析債券市場數據就可以預測外匯以及股市走勢的理由-TradingView圖表上顯示公債殖利率曲線倒掛時的策略

債券市場像鏡子一樣,照出來每個市場的情緒或狀態。查看債券市場數據也許會成為制定交易策略上的參考。

美國公債殖利率的”殖利率曲線倒掛”是市場不穩定的表現

公債等債券殖利率通常都是長期債券的殖利率高,短期債券的殖利率低。

理由相信應該大家也都猜得到,就是因為長期債券的回收風險要高。

美國公債市場在穩定時期也是長期公債的殖利率高,短期公債的殖利率低。

匯商人士
這樣的狀態一般被稱為“殖利率曲線”

 

但是,在市場不穩定,產生混亂時,有時這種關係會出現逆轉。

也就是說,相同國家公債的長期公債殖利率變低,而短期公債殖利率變高。

雖然發生的次數不太多,但是如果出現這種情況時就不是”普通”而是”異常”的情況。

可以認為是市場越來越不穩定,迴避風險的氛圍在加強。

從美國公債市場的數據來看的話,從2018年12月開始一直持續這種情況。

以下圖表是在2018年底的美國公債2年殖利率與5年殖利率相比較的圖標上加入了美元/日圓(USD/JPY)。

從圖表中可以確認到,在美元/日圓(USD/JPY)下跌之前出現了”殖利率曲線圖倒掛”現象。

然後,市場對風險的寬容度收緊,美元/日圓大幅下跌。

殖利率曲線圖倒掛

殖利率曲線圖倒掛

如果可以早一點發現美國公債的殖利率曲線倒掛,發現市場的變化,也許可以預測出這次的暴跌。

如果下次再出現這種情況的時候希望大家不要錯過。

TradingView圖表顯示美國公債2年殖利率與5年殖利率的方法

美國公債10年殖利率是在交易品種欄內輸入“US10Y”就可以顯示。

但是,如果要顯示2年或5年時,一定要在數字前輸入“0”,不然就搜尋不到需要的公債殖利率。

TradingView圖表顯示美國5年公債殖利率

TradingView圖表顯示美國5年公債殖利率

延伸閱讀:

在TradingView中顯示「日本與美國10年公債殖利率」即時圖表的方法-國際主要債券(Bonds)種類

感興趣的朋友可以透過TradingView圖表確認過去的美國公債殖利率與美元/日圓(USD/JPY)的走勢。

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