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穩定幣(Stablecoin)是什麼?詳細介紹其種類、特徵、優點等

穩定幣

穩定幣(Stablecoin)是為了維持安穩的價格,而設計成與美元與黃金等穩定資產掛鉤(Peg)的虛擬貨幣。

這篇文章將介紹穩定幣特徵、優點、種類、及推薦的穩定幣、未來的展望以及常見問題等等。

什麼是穩定幣

穩定幣是為了穩定其價格,而與美元、黃金等穩定資產掛鉤設計而成的虛擬貨幣。

穩定(stable)的意義即為「安穩」「沒有變動」。

最初是為了克服虛擬貨幣波動過大等問題,而衍生出讓穩定幣與美元等資產掛鉤的想法。

虛擬貨幣的發行者可透過持有其他金融資產(美元與黃金等),對穩定幣的信用作出擔保。

穩定幣的特徵

以下統整出3項特徵。

  • 波動幅度小
  • 易於匯款
  • 需持有其他金融資產

1:波動幅度小

第一個特徵即為波動幅度小。

虛擬貨幣的特徵之一,便是波動(價格出現變動的幅度)大且價格不穩定。

與其他虛擬貨幣相較之下,穩定幣的價格相對安定。

舉例來說,與美元掛鉤的泰達幣(USDT),便是設計為與美元掛鉤的虛擬貨幣,其價格在1美元=1USDT上下變動著。

TradingView泰達幣(USDT)走勢圖

TradingView泰達幣(USDT)走勢圖

藉由以上圖表可得知,即使出現些微的變動,但價格仍會維持在安穩的1美元=1USDT左右。

2:易於匯款

第二個特徵則是易於匯款。

一般來說,如欲匯款至國外,必須從國內銀行匯至國外銀行,再轉入對方的帳戶中。

此過程中將產生手續費,且交易時間也有其限制。

若使用虛擬貨幣,便無需透過銀行,即可直接匯款至對方的錢包中,無論是手續費或匯款所需時間都具有優勢且更加方便。

3:需持有其他金融資產

第三個特徵是必須持有其他金融資產。

針對與美元掛鉤的虛擬貨幣,其發行數量必須與發行者所持有的美元數量一致。

一旦發行人手中無持有美元,虛擬貨幣便會喪失信用,穩定幣也會失去貨幣穩定性這個最大的特徵。

為了維持信用,必須確保隨時持有其他的金融資產。

如穩定幣一般與穩定資產連動的虛擬貨幣,等同具有與現金相差無幾的價值。

關於必須持有其他金融資產這點,還可依據以何種資產作為擔保,將穩定幣分為4大類別。

種類概要代表的虛擬貨幣
法定貨幣擔保型以美元等法定貨幣作為擔保而發行貨幣,且兌換法定貨幣的比率固定不變USDT
加密貨幣擔保型(虛擬貨幣擔保型)以指定的加密貨幣作為擔保而發行貨幣,價格將與其掛鉤DAI
商品型與黃金或原油等商品(commodity)的價格波動掛鉤Pax Gold
無擔保型依照演算法來調整貨幣的流通量UST

 

目前流通的穩定幣當中,絕大多數屬於法定貨幣擔保型。

穩定幣的優點

以下統整出3項優點。

  • 暴跌的風險低
  • 匯款的成本低
  • 可作為法定貨幣的替代品

1:暴跌的風險極低

第一個優點便是暴跌的風險低。

由於穩定幣是依靠美元、日圓、黃金等相對安定的資產而發行,因此與其他虛擬貨幣相比,其具有暴跌風險極低的一大優點。

但是,在與美元、日圓等法定貨幣掛鉤的狀況下,一旦法定貨幣貶值,穩定幣的價格也會隨之下滑,此點需格外注意。

2:匯款成本低

第二個優點,則是能夠以較低的成本進行匯款。

透過銀行匯款會產生較高的手續費。

3:可作為法定貨幣的替代品

第三個優點是能作為法定貨幣的替代品。

舉例來說,只要購買與美元掛鉤的穩定幣,就等同於持有美元。

對於國家幣值不穩的國民來說,比起購買美元,不如購買與美元掛鉤的穩定幣,更能夠作為避險資金加以運用。

總結

貨幣掛鉤的優點便是價格波動幅度小,而為了維持實現此點, Tether Limited公司必須隨時確保營運穩定。

一旦喪失穩定性,將可能出現一夕暴跌的現象。在交易泰達幣(USDT)時,務必先了解上述風險。

延伸閱讀:

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