香港金管局聯手人行、證監會 強化固定收益與離岸人民幣市場

香港金融管理局（金管局）、中國人民銀行（人行）及證券及期貨事務監察委員會（證監會）於2026年7月7日共同宣布一系列新措施，旨在深化香港與中國大陸的金融合作，支持香港固定收益與貨幣（FIC）市場及離岸人民幣業務的發展，並鞏固香港作為國際金融中心的地位。這些措施包括：支持香港與中國大陸金融基礎設施機構合作，開發香港固定收益與貨幣電子交易平台；進一步優化及擴展「南向債券通」，內容涵蓋提高年度投資額度、發展以「南向債券通」債券為抵押品的債券回購業務、擴大產品範圍至涵蓋以港元債券及人民幣債券為基礎資產的產品、連接澳門債券市場，並加強「南向債券通」做市商管理。此外，措施亦支持將財政部及大陸政策性銀行在「北向債券通」下持有的境內債券納入香港期貨交易所結算公司及香港聯合交易所期權結算所的合資格保證金抵押品；優化「北向債券通」運作安排，以延長結算時間並提高效率；進一步優化「互換通」，將銀行間7天固定存款機構回購利率（FDR007）納入參考利率；以及支持香港交易及結算所有限公司於8月3日在香港推出5年期中國國債期貨。

在此基礎上，金管局亦宣布五項措施，以支持離岸人民幣市場的發展，並強化香港作為領先離岸人民幣業務樞紐的角色，從而擴大對其他地區的影響力並加強對實體經濟的支持。這些措施在中國人民銀行的強力支持下，回應了業界對發展離岸人民幣市場的建議。具體內容包括：自2026年7月10日起，將金管局的人民幣流動資金安排規模從2000億人民幣增至5000億人民幣，並將期限延長至涵蓋9個月、2年及3年；探索引入7天離岸人民幣流動性招標機制；探索發行離岸人民幣短期債務工具，以支持離岸人民幣收益率曲線的建設；推動印尼盾與離岸人民幣雙邊貨幣交易框架的發展；以及向銀行發布良好操作指引，以促進人民幣的採用。