瑞士國家銀行：瑞銀業具韌性 2026金融穩定報告揭挑戰與監管重點

瑞士國家銀行（SNB）於2026年7月2日發布《2026年金融穩定報告》，指出穩定的金融體系對於經濟順暢運作至關重要，其特點在於參與者能順利履行職能並抵禦衝擊。SNB透過分析金融體系的風險來源並識別需採取行動的領域，為瑞士金融體系的穩定做出貢獻。報告評估，瑞士金融業面臨的經濟與金融環境仍充滿挑戰，特別是中東衝突、國際貿易緊張以及相關的地緣政治與宏觀經濟不確定性構成挑戰。在瑞士信貸市場，儘管近年來結構性與監管有所變革，未償還貸款仍持續增加。瑞士住宅房地產市場的脆弱性依然存在，未償還抵押貸款餘額維持高位，但家庭的財務資源有助於緩解負擔能力風險。

整體而言，瑞士銀行業已做好準備應對當前環境帶來的挑戰。SNB對國內導向銀行及瑞銀集團（UBS）進行的壓力測試顯示，大多數銀行在相關不利情境下能夠吸收損失。瑞士銀行業的整體獲利能力在2025年有所改善。憑藉現有的資本與流動性緩衝，銀行不僅具備韌性，也擁有顯著的放貸能力。然而，個別銀行之間以及不同銀行類別之間存在顯著差異。在瑞士利率較低的背景下，國內導向銀行的獲利能力在2025年略有下降。

瑞士信貸（Credit Suisse）危機顯示，瑞士的銀行監管需要進一步加強。SNB支持聯邦委員會提出的整套措施，其中SNB認為特別重要的是與流動性及資本相關的措施。在資本方面，聯邦委員會已於2026年4月22日向國會提交提案，要求銀行對其外國子公司持股進行全面資本支持。除了銀行，非銀行金融中介機構（NBFIs）在瑞士金融體系中也扮演重要角色，並可能對金融穩定產生影響。SNB正從全系統角度分析國內非銀行金融中介機構帶來的風險，並根據個別非銀行金融中介機構類型的重要性及數據可用性來優先處理這項工作。具系統重要性的金融市場基礎設施（FMIs）是金融市場順暢運作的基石，SNB對這些基礎設施進行監督，從而為金融體系的穩定做出貢獻。