歐洲央行：銀行與主權風險關聯已減弱

歐洲央行（ECB）監事會主席 Claudia Buch 於2026年5月19日在法蘭克福（Frankfurt）舉行的 AFME 歐洲金融整合會議上發表講話，內容指出，在全球金融危機近二十年後，銀行與主權風險的關聯已減弱，目前並非審慎監管方面的擔憂來源。危機後實施的改革措施已見成效，目前歐盟執委會正在審查歐盟銀行業的狀況，現在是評估和鞏固已取得進展的時機。

歷史上的銀行業危機一再表明，銀行和主權資產負債表的關聯性有多密切。脆弱的銀行可能使金融體系更容易發生危機，並對經濟成長造成壓力，帶來高昂的社會和財政成本。反過來，疲軟且債台高築的主權國家，可能透過更高的風險溢價和加劇的總體經濟不確定性，對銀行體系產生負面影響。因此，打破銀行與主權風險的關聯，已成為危機後金融部門改革的主要目標之一。在歐元區，各國對財政政策負有責任，但貨幣政策是共同的，因此，削弱銀行與主權風險的關聯，是建立銀行聯盟的主要原因。

有兩個主要因素削弱了銀行與主權風險的關聯。首先，強有力的監管、監督和處置權力降低了銀行倒閉的可能性，並提高了應對倒閉的能力。在歐洲和全球，透過建立處置機制和充實由行業出資的處置基金，在從紓困轉向債務減免方面取得了重大進展。如果發生損失，現在應由銀行的股東和債權人，以及在需要時由行業基金來承擔，而不是由納稅人承擔。其次，在過去十年中，銀行資產負債表已得到加強，資產品質有所提高，銀行的資本狀況也得到改善。這降低了未來潛在危機發生的可能性和嚴重性，而這些危機將帶來高昂的經濟成本。