Derivatives / 衍生性金融商品

金融商品包括股票、債券、存貸款、外匯等多種類型，而衍生性金融商品（Derivatives）正是為了降低這些金融商品的風險，或是承擔風險以追求更高收益而設計出來的交易工具。

由於衍生性金融商品與其標的資產有著密切的關聯性，因此「derivative」一詞在中文通常被翻譯為「金融衍生商品」或「衍生商品」。

「derivative」這個英文單字的含意是「派生的、次要的」，意指從原本存在的事物中衍生出來的產品。

衍生性金融商品交易主要分為三大類

交易類別	具體的金融商品
期貨交易 (Futures)	・股價指數期貨 (Stock Index Futures) ・外匯交易 (Foreign Exchange / FX) ・商品期貨 (Commodity Futures)
選擇權交易 (Options)	・股票選擇權 (Stock Options) ・貨幣選擇權 (Currency Options)
交換交易 (Swaps)	・利率交換 (Interest Rate Swaps) ・貨幣交換 (Currency Swaps)
以上所有項目均是以股票 (Stocks)、債券 (Bonds)、利率 (Interest Rates)、匯率 (Exchange Rates) 等為標的資產的衍生性金融商品。

期貨交易

期貨交易是指對未來某個時點的買賣提前約定的交易方式。

在當下僅先約定買賣的價格、數量等條件，待預先決定的期日到來時才實際進行買賣。

由於可以事先決定價格，因此在買賣價格波動商品時，具有規避風險的優勢。

期貨交易的應用範圍相當廣泛，從一般大眾較為熟悉的股票、債券、貨幣等金融商品，到黃金、白銀等貴金屬，以及汽油、煤油，小麥、玉米等穀物交易都有應用。

選擇權交易

選擇權交易是指買賣在預先約定的日期或期間內，以約定匯率或價格（權利行使價格、履約價格）進行交易的「權利」。

主要類型包括個別股票選擇權、股價指數期貨選擇權、債券期貨選擇權、貨幣選擇權等。

選擇權交易的基本模式

種類	選擇權買方	選擇權賣方
買進標的資產的權利（= 買權）	買權選擇權買進	買權選擇權賣出
賣出標的資產的權利（= 賣權）	賣權選擇權買進	賣權選擇權賣出

選擇權有兩種權利類型：「買進權利」的選擇權稱為買權（Call），「賣出權利」的選擇權稱為賣權（Put）。

要取得選擇權，買方必須支付相應的對價。這個對價，也就是價格被稱為權利金（Premium）。

權利金會根據當前市場水準、選擇權到期日（期間）、選擇權履約價格、匯率預期波動率（Volatility）、利率等因素來決定。

另一方面，選擇權賣方雖然可以收取權利金，但必須承擔當買方要求時配合交易的義務。

交換交易

交換交易的原始意義是等價值物品的「交換」。在衍生性金融商品中，交換的對象是利息，也就是未來產生的現金流量。

主要類型包括以相同貨幣交換不同類型利率的「利率交換」，以及交換不同貨幣利率的「貨幣交換」等。

交換交易的起源可以追溯到1981年IBM與世界銀行之間的美元與瑞士法郎貨幣交換。相較於現貨交易，交換交易的行政程序較為簡便，成本也較低，因此交易規模快速擴大。

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外匯交易商排行榜

排名	經紀商	監管	軟體
1	▼ThinkMarkets▼	英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 南非金融部門行為監管局(FSCA) 日本金融廳(JFSA) 賽普勒斯證券交易委員會(CYSEC) 塞席爾金融服務管理局(FSAS)	MT4 MT5 獨有 TradingView
2	▼Pepperstone▼	英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 巴哈馬證券委員會(SCB) 賽普勒斯證券交易委員會(CYSEC) 德國聯邦金融管理局(BaFin) 杜拜金融服務管理局(DFSA)	MT4 MT5 TradingView cTrader
3	▼IC Markets▼	澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 賽普勒斯證券交易委員會(CYSEC)	MT4 MT5 TradingView cTrader
4		美國全國期貨協會(NFA) 英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 日本金融廳(JFSA) 新加坡金融管理局(MAS	MT4 獨有
5		美國全國期貨協會(NFA) 英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 日本金融廳(JFSA) 新加坡金融管理局(MAS)	MT4 MT5 獨有
6		英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 賽普勒斯證券交易委員會(CYSEC) 貝里斯國際金融服務委員會(IFSC)	MT4 MT5 獨有
7	FXCM	英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 南非金融部門行為監管局(FSCA)	MT4 MT5 TradingView 獨有
8	Forex.com	美國全國期貨協會(NFA) 英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 日本金融廳(JFSA) 新加坡金融管理局(MAS)	MT4 MT5 獨有
9	eToro	英國金融行為監管局(FCA) 澳大利亞證券及投資委員會(ASIC) 塞浦勒斯證券交易委員會(CySEC)	獨有
10	元大期貨	金管會(台灣)	MT5

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第2位：Pepperstone(激石)

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