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在TradingView中顯示並驗證FRB資產負債表的方法

FRB的資產負債表也被稱為Fed資產負債表。這篇文章將介紹如何在TradingView圖表上顯示與驗證FRB的資產負債表的方法。

FRB(聯邦準備理事會)資產負債表

FRB因受到疫情衝擊而降息,雖然以量化寬鬆以及貨幣政策來支撐美國經濟,但也因預期景氣將達到過熱,故開始減少了先前每月大量採購的美國國債金額(減碼購債),並在3月停止了新的採購。

由於公債一旦期滿便須加以償還,所以以前都是對即將到期的公債進行再次投資,以維持公債的剩餘金額。但是,FRB突然公佈將停止2022年後半的再度投資,藉此縮小自身的資產負債表。

未來FRB資產負債表的走勢已成為重要的課題,因此了解FRB資產負債表就顯得尤為重要,以下將介紹資產負債表的顯示方式。

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在TradingView中顯示FRB的資產負債表

在TradingView圖表內可以將資產負債表作為指標顯示於副窗口中,因此主圖表所顯示的交易品種可任意指定;選擇關聯性較高的美國10年公債殖利率(US10Y)介紹顯示與驗證方法

step
1
選擇美國10年期公債殖利率

step
2
顯示資產負債表

點選“技術指標”,然後在搜尋欄位中輸入US Fed之後,選擇「US Fed Balance Sheet」的community script,便會呈現以下圖表。

在指標的參數中,雖然能改為以類別顯示資產負債表,但若無特殊理由則無需進行變更。

驗證資產負債表

如顯示2008年雷曼兄弟事件後的所有FRB資產負債表,將可觀察到各種有趣的現象。

在雷曼兄弟事件前不到1兆美元的資產負債表,在雷曼兄弟事件爆發後倍增至2兆美元;其後度過了3次緩和措施(自QE1至QE3),在2015年初膨脹至4.5兆美元。之後透過減碼購債,於2019年8月縮小至3.8兆美元,正如同副窗口中所示。

之後,因被稱為隱性QE的資產負債表擴大,在疫情爆發前再度增至4.2兆美元;疫情爆發之前,甚至巨幅增長至8.9兆美元。伴隨著劇烈的金融市場波動,以1、2、4、8的倍數不斷成長。

即使資產負債表開始縮小,恐怕也難以回到疫情之前的水準。但一般來說,GDP的3分之1尚屬於可接受的範圍內,故若為此狀態,因美國GDP 為21兆美元,便可期待為7兆美元以下。話雖如此,我個人仍對於此3分之1的標準略有疑慮。

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