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白銀(XAG/USD)是什麼
白銀（Silver）是一種貴重金屬，用元素符號「Ag」及貨幣代碼「XAG」表示，是僅次於黃金的第二大最受歡迎的貴金屬投資標的。
白銀作為貨幣使用已有數百年的歷史。自17世紀以來，白銀的供應量穩定，成為貿易中的主要貨幣之一。儘管在現代，白銀的貨幣地位已被其他貨幣取代，但其仍被廣泛用於工業和投資領域。
白銀的化學性質使其具有良好的導電性和熱傳導性，因此被廣泛用於電子、銀器和銀製品的製造。同時，白銀還是投資組合中重要的實物投資選擇之一。
白銀的使用領域
| 使用領域 | 說明 |
|---|---|
| 裝飾品 | 銀飾、珠寶等 |
| 貨幣 | 歷史上作為流通貨幣使用 |
| 工業產品 | 電子零件、導電材料等 |
| 殺菌裝置 | 利用銀離子的殺菌特性 |
| 照片 | 傳統攝影的感光材料 |
| 醫療 | 醫療器材、傷口敷料等 |
白銀(XAG/USD)的價格走勢
白銀第一次作為投資標的受到關注是在1980年亨特兄弟（Hunt Brothers）操縱銀價的事件，他們憑着強大的財力和關係，近乎壟斷了白銀市場，促使銀價從每盎司6美元飛漲至48美元的歷史高位。
從那時起，它就成為包括巴菲特在內的一些世界上最著名的投資者關注的焦點，並成為僅次於黃金的第二大最受歡迎的貴金屬投資標的，儘管其波動性很大。
第二次高峰出現在2011年，受雷曼兄弟破產後的通膨憂慮影響，銀價再次漲至接近49美元/盎司的歷史高位。
第三次則是2024年至2026年期間，受全球地緣政治緊張局勢及通膨預期影響，白銀價格創下14年來新高，2026年最高價更突破118美元/盎司。
海外美元計價 美元／金衡盎司
資料來源：歷史白銀價格數據
亨特兄弟介紹
在20世紀60年代和70年代，德克薩斯州的亨特家族成為全球最富有的家族之一，1974年資產總額達到10億美元。然而，70年代的石油危機以及經濟衰退和通貨膨脹對他們的傳統石油業務和避險資產造成了重大打擊。
為了防止貨幣貶值，亨特兄弟轉向了白銀市場。他們購買了5,500萬盎司的白銀期貨合約，最終積累了約1億盎司的實物白銀。在他們的大量購買下，白銀價格在1979年至1980年間從每盎司6美元上漲到40美元以上。他們為了接受實物白銀的交付，甚至租用了三架波音707飛機將白銀運往瑞士。
白銀(XAG/USD)的特徵
下文介紹白銀的3大特徵。
| 特徵 | 說明 |
|---|---|
| 波動性高 | 價格波動劇烈，波動率甚至高於黃金 |
| 容易受到拉美局勢影響 | 主要產地在墨西哥、秘魯等拉丁美洲國家 |
| 與黃金高度相關 | 價格走勢與黃金相似，但並非避險資產 |
特徵1：波動性高
白銀是一種高波動性的貨幣，其價格波動可以非常劇烈，波動率甚至高於黃金。
這種高波動性的特徵可能是由其供需因素、工業需求、貨幣價值波動、以及交易市場等多種因素所造成的。
這也意味著在買賣白銀時需要特別注意市場的波動情況，以及進行風險管理。
因此，在買賣白銀時，需要注意波動性帶來的風險，及時設定風險管理策略，設定止盈(停利)和止損(停損)價格，避免出現爆倉等風險。
特徵2：容易受到拉美局勢影響
白銀對拉丁美洲的發展具有高度的易感性。這是因為大多數白銀是在墨西哥和秘魯等拉丁美洲國家生產的。
因此，白銀市場很容易受到拉丁美洲國家政治和經濟形勢的影響。
拉丁美洲許多地區的政治不穩定，這可能會引起投資者對市場的不安和不信任。
如果有負面消息報導，大量的白銀可能會一下子被拋售，導致價格暴跌。
例如，當智利在2019年的社會動盪期間，白銀價格就因為市場的不穩定而暴跌。
在交易過程中，投資者應該注意拉丁美洲白銀生產國和與白銀相關的新聞，以便更好地了解市場的整體情況。
特徵3：與黃金高度相關
白銀與黃金有很高的度相關性，它們的價格波動通常是相似的。一些交易者會根據黃金價格波動進行白銀交易，但需要注意的是，白銀並不是避險資產。
黃金通常被視為一種避險資產，因為它是稀有的金屬，擁有美麗的外觀，並被廣泛認為是一種貨幣和價值儲備。
相比之下，白銀常用於工業產品和零部件，因此受到經濟收縮和擴張的影響。當經濟增長疲軟或進入衰退時，白銀需求下降，導致價格下跌。
與白銀(XAG/USD)相關性高的金融商品
如上文所寫，白銀與黃金有很強的相關性；另外，白銀與10年期美國債券也有相關性。
| 金融商品 | 相關性 | 說明 |
|---|---|---|
| 黃金（XAU/USD） | 正相關 | 價格走勢高度相似，尤其在大波動時 |
| 美10年期債券 | 負相關 | 債券收益率上升時，白銀價格可能下跌 |
白銀(XAG/USD)與黃金(XAU/USD)比較
白銀和黃金高度相關，因此它們的價格走勢很相似。
上圖是2022年3月到2023年3月的黃金和白銀價格走勢圖，從圖表上可以看到白銀與黃金價格走勢高度相似。
尤其是在價格波動較大時可以作為很好的交易參考。但是要注意並非所有的小波動都是相同的。
白銀(XAG/USD)與美10年期債券比較
白銀和10年期美國債券的價格波動幾乎相反。因此，如果美10年期債券收益率上升，白銀價格可能會下跌。
如上圖是2022年3月到2023年3月的白銀和美10年期債券的走勢圖，從圖表上可以看到兩者走勢相反，正好是負相關性。
白銀(XAG/USD)交易方式
國際上交易白銀的方式主要有以下4種。
| 交易方式 | 說明 | 特點 |
|---|---|---|
| 現貨交易 | 買入實物白銀 | 需支付手續費和存儲費 |
| 期貨交易 | 買入白銀期貨合約 | 可在未來以預定價格買賣 |
| 選擇權交易 | 使用選擇權進行交易 | 買家可選擇是否實行選擇權 |
| CFD差價合約 | 衍生品交易 | 較小資本參與，可做多做空 |
現貨交易
現貨交易就是買入實物白銀，這種交易方式可以在現貨市場上進行，一般來說需要支付手續費和存儲費。
期貨交易
期貨交易即買入白銀期貨合約，這種交易方式可以在期貨市場上進行。
期貨合約可以讓交易者在未來某個時間以預定的價格買入或賣出一定數量的白銀，期貨交易也需要支付手續費。
選擇權交易
選擇權交易即使用選擇權進行白銀交易，選擇權是一種讓交易者在未來某個時間以預定的價格買入或賣出一定數量的白銀的金融工具。
與期貨交易不同，選擇權買家可以選擇在到期日前是否實行選擇權，選擇權交易也需要支付手續費。
CFD差價合約交易
CFD差價合約是一種衍生品，它允許交易者使用較小的資本參與交易，同時還可以透過買或賣出合約賺取價格波動的利潤。
不同的經紀商提供的白銀CFD槓桿，點差等不同，因此，如何選擇CFD經紀商很重要。
白銀(XAG/USD)CFD差價合約交易方法
想要交易白銀(XAG/USD)差價合約就必須先選擇一個CFD交易商開戶。
下文我以本網站推薦的幾個經紀商提供的標準帳戶為例，從點差、槓桿及開戶等方面進行全面比較。
| 經紀商 | Thinkmarkets | Pepperstone | IC Markets | OANDA | XM |
|---|---|---|---|---|---|
| 槓桿 | 125倍 | 100倍 | 100倍 | 40倍 | 400倍 |
| 平均點差 | 30 | 17 | 20 | 17 | 47 |
| 最小交易量 | 0.01手 | 0.01手 | 0.1手 | 0.01手 | 0.01手 |
| 最大交易量 | 10手 | 50手 | 100手 | 30手 | 50手 |
| 每手合約量 | 5000盎司 | 5000盎司 | 5000盎司 | 5000盎司 | 5000盎司 |
| 經紀商評價 | Thinkmarkets評價 | Pepperstone評價 | IC Markets評價 | OANDA評價 | XM評價 |
從上表結合槓桿、點差、交易手數等看，Pepperstone是最佳選擇。XM的槓桿最高，但點差較大。
而同樣點差較低的OANDA，槓桿和最大交易量相比其他經紀商略差。
總結
白銀(XAG/USD)是一種高波動性的貨幣，其價格波動可以非常劇烈，波動率甚至高於黃金。
考慮交易成本，交易靈活性，CFD差價合約是一個最優選擇。
但也要注意CFD會有隔夜利息，因此不建議長期持有。
常見問題
白銀(XAG/USD)是什麼？
白銀（Silver）是一種貴重金屬，用元素符號「Ag」及貨幣代碼「XAG」表示。白銀具有良好的導電性和熱傳導性，被廣泛用於工業、裝飾品和投資領域，是僅次於黃金的第二大最受歡迎的貴金屬投資標的。
白銀和黃金有什麼區別？
白銀和黃金價格走勢高度相關，但白銀波動性更高，且並非避險資產。黃金被視為避險資產和價值儲備，而白銀因工業用途廣泛，更容易受到經濟週期的影響。當經濟衰退時，白銀需求下降，價格可能下跌。
白銀價格受什麼因素影響？
白銀價格主要受供需因素、工業需求、貨幣價值波動、拉丁美洲產地政治經濟局勢、以及美國債券收益率等因素影響。由於主要產地在墨西哥和秘魯，拉美地區的政治不穩定會對白銀價格造成重大影響。
如何交易白銀(XAG/USD)？
交易白銀的方式主要有現貨交易、期貨交易、選擇權交易和CFD差價合約交易四種。其中CFD差價合約因交易成本低、交易靈活性高，是較受歡迎的選擇，但需注意隔夜利息，不建議長期持有。
